В рамках судебной реформы в Мексике наблюдается снижение кредитной активности, которое может продлиться несколько месяцев, пока не произойдут адаптации к изменениям. Это снижение связано с изменением правительства, ожидаемыми последствиями этого и, прежде всего, немедленным эффектом, который судебная реформа оказывает на многие финансовые институты, вызывая неопределенность в отношении исполнения реальных гарантий. Оценки показывают, что учреждения с портфелями, подкрепленными ипотечными залогами, будут наиболее затронуты, что привело к нехватке ликвидности в несколько финансовых компаниях (Софомес) и других небанковских финансовых учреждениях из-за нежелания инвесторов предоставлять ликвидность.
Несмотря на эту ситуацию, ожидается, что банки продолжат участвовать в финансировании бизнес-проектов. В настоящее время банковский сектор в Мексике демонстрирует хорошие показатели капитализации и ликвидности. Тем не менее, возможное продление эффектов этой ситуации может растянуться даже на другой срок, поскольку исторически утрата инвестиционного рейтинга страной не восстанавливается легко или быстро.
Снижение кредитного рейтинга, особенно утрата инвестиционного уровня, немедленно сказывается на доступе к финансированию, как через заимствования, так и через капитал. По словам председателя Национального технического комитета корпоративных финансов и казначейства IMEF, экономическая ситуация в начале нового правительства является сложной, и недавние законодательные реформы вызвали негативные восприятия относительно юридической определенности в стране, что может привести к снижению кредитного рейтинга суверенного риска в краткосрочной перспективе.
Крайне важно помнить, что утрата инвестиционного уровня имеет серьезные последствия, останавливая потоки инвестиций в страну, вызывая отток капитала и замедляя экономическую активность. Несмотря на вызовы, Мексика располагает разнообразной экосистемой с многочисленными инвесторами, заинтересованными в таких аспектах, как банкиризация и цифровизация. Хотя кредитное качество банков по-прежнему остается стабильным, предвидится возможное ухудшение в этом аспекте, особенно на фоне упомянутых экономических ожиданий.
В отношении монетарной политики ожидается, что Банк Мексики продолжит снижать учетную ставку, что может привести к сокращению на 25 базисных пунктов на следующем запланированном заседании в ноябре. В данной ситуации новым правительством необходимо строго контролировать расходы и направлять ресурсы в ключевые сектора и инфраструктурные проекты, которые воспользуются возможностями логистического перестроения цепочки поставок глобальных компаний.
Кроме того, поддержание прочных торговых отношений с США имеет решающее значение, учитывая возможные изменения в торговом соглашении в результате выборного процесса в этой стране. Важно воспользоваться текущей ситуацией для привлечения иностранных инвестиций, которые будут стимулировать экономику и создание рабочих мест в Мексике. Текущий момент представляет собой уникальную возможность, которая не повторится легко, поэтому необходимо действовать решительно, чтобы максимально ее использовать.
